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M2紧缩时代来临,银行理财亡于2018年?

时间:2018-06-04 18:10:40 来源:中国投资界 作者:嘉丰瑞德

M2是资产价格的体现,而M2下行将直接打压资产价格,当市面上资金量越来越少的时候,投资什么才能够获取超额回报呢?

从2017年年末的统计数据来看,M2发行总量已创下十年来的新低水平。数据显示货币供应量余额仅167.7万亿元,比上年末增长8.2%,而2017年我国的GDP是6.9%、CPI是1.6%,6.9%加上1.6%是8.5%,换句话说,货币总量的增速已经落后于经济发展的需要了。截至2018年4月,中国广义货币供应的同比增速依旧是低位8.3%,而社会融资规模存量增速也掉到了新低10.5%。由此可见,到目前为止,货币发行的阀门已经越关越小。

而从政策层面来看,今年的中央经济工作会议将2018年的宏观货币政策定调为“稳健的货币政策要保持中性”。并有消息指出,中国2018年M2增速目标或定在9%左右。可见,2018年M2增速企稳,信贷增幅回落将会是大概率事件。

房地产还有大幅看涨预期吗?

据嘉丰瑞德数据统计表明,对于房地产行业来说,2018、2019是房地产开发商的还贷高峰期。2018年房企到期债务额度达到3300亿,2019年到期额度达到4700亿,两年加在一起债务额度高达8000亿,这是房地产开发商两年之内需要还清的所有债务。

因此,对于资金吃紧,还款压力大的房地产市场来说,未来两年的投资前景并不乐观。加上从去年开始的各类行政调控,房地产泡沫降温的趋势依旧,短期内并不存在价格明显上涨的空间。从这一层面上来说,未来两年投资房地产领域能够达到财富保值,抵御通胀的预期,但是靠房价飙升赚一波价格红利是小概率事件。

银行理财亡于2018年?

过去,银行理财一直是零风险偏好的投资者的“避风港”,但是,随着今年“打破刚兑”这一新规落地执行,保本保收益的理财产品将从市场上销声匿迹,取而代之的是风险和收益高度正相关的权益类理财产品。可以说,刚兑型的理财模式是中国固有的特色,这与中国的国情息息相关。然而,刚兑制度的弊端是动用表内流动性兑付银行或理财机构的表外理财收益,这对于系统性金融危机来说是一大隐患。

表外的理财收益应该是非银机构之间的流动性结果,但对于目前国内的市场结构来说,完全脱离表内流动性去承诺刚兑收益是不现实的。因此,打破刚兑是对于系统性金融问题的制度性改革,同时也是对广大投资者的再教育:躺着赚钱那不叫理财,吃银行红利的时代已经成为过去!

高科技创新型企业将迎政策利好

今年十九大报告中有一句话至关重要:“增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重。”这句话的意思,就是国家指明未来资金的主要供给流向是制造业,特别是中高端制造业!

嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示,今年央行定向降准的领域是城商银行和中小型企业,目的就是为了改善中小企业融资状况。一般来说,降准是信贷宽松的信号,包括降息、逆回购(MLF/SLF)等向市场投放基础货币的措施,都是为了在融资上解决市场实际需求。而相比过去央行将大量流动性释放至基建和房地产领域来说,此次降准的主要方向发生了变化,预示未来国家主要扶持方向是科技含量高的创新型企业。陈真表示,今年预计还有0.5到1.5个百分点的降准空间,在这波货币政策红利下,创新型企业将迎来市值增长小高峰,机构或个人股权投资者则有机会“吃”到趋势性投资回报红利。

不难预计,未来几年高科技创新型企业是国家重点扶持对象,从流动性的释放也能看出投资前景。嘉丰瑞德作为提供“财富管理、资产管理、综合服务”的综合金融服务管理集团,旗下拥有经验丰富的精英理财师团队和多年的资产配置经验,提供股权投资咨询以及全品类综合金融服务。同时遵循精密研发的九级风控体系,为客户量身定制资产配置规划,为您打造私人银行级财富守护。



责任编辑:touzjsy
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